重温法定货币

自尼克松总统结束布雷顿森林体系以来，虽然大多数国家都发行了自己的货币，但美国是发行储备货币的国家，其他国家都以美国政府发行的美元作为本国的货币储备。 在人类历史上，全世界第一次依靠政府发行的货币运转。 这种货币安排通常被认为是正常且毋庸置疑的，但实际上值得关注主导货币美元的硬度。

从理论上讲，可以人为地创造一种稀缺资产，并赋予它货币的作用。 世界各国政府在放弃金本位制后都这样做了，比特币的创造者也是如此，但结果却恰恰相反。 法币不再与黄金挂钩后，纸币的供应量增长速度超过了黄金，所以你看到的结果是纸币相对于黄金的价值大幅下跌。 1971年，美国的M2约为6000亿美元，而今天已经超过12万亿美元，年均增长率为6.7%。 相应地，1971 年一盎司黄金价值 35 美元，而今天价值超过 1,700 美元。

纵观历年政府货币表现，各国货币在不同时期的存增比呈现出喜忧参半的景象。 发达国家货币相对稳健，货币供应量增速通常为个位数，且增速变异系数相对较大，期间也会出现货币供应量收缩通货紧缩经济衰退时期。 在一些发展中国家，货币供应量像普通消费品一样暴涨多次，导致灾难性的恶性通货膨胀，掠夺持有者的财富。

查看货币供应年均增长率最高的国家，就像查看 1960 年至 2015 年间经历了臭名昭著的高通胀的国家名单：

下表列出了1960-2015年和1990-2015年当前外汇市场上排名前十位的货币及其广义货币供应量年均增长率。1960-2015年国际流动性最强的十种货币的平均增长率为11.13%，而从1990年到2015年，这个数字是7.79%。

虽然并非所有国家和所有年份的所有数据都是完整的，但总体而言，从1960年到2015年，世界各国货币供应量的年均增长率为32.16%。 1990年后的情况好于之前：根据经济合作与发展组织的数据，经合组织成员国1990-2015年广义货币供应量年均增长率为7.17%。

7.17%的货币增量看似不高，但货币供应量增加只需要10年时间。 与黄金2%-3%的年增长率相比，货币供应量翻一番大约需要30年的时间。 通货膨胀始终是货币供应量增长的现象。 普通的通货膨胀可能会被所有人通过，但恶性通货膨胀对人们和社会的打击是巨大的。

货币崩溃，消费者、生产者和工人无法相互支付，于是社会在过去几个世纪发展起来的生产和贸易结构崩溃了，人类习以为常的商品开始消失。 资本被销毁并变卖以维持基本必需品。 先是奢侈品消失，然后越来越多的生活必需品变得越来越难找，直到人们退回到野蛮的生活状态，每个人都尽可能地自给自足，努力保证最基本的生存需求。 随着个人生活质量的显着下降，绝望开始转化为愤怒，人们开始寻找替罪羊，这就是最具煽动性、投机取巧的政治家乘机煽动民愤以获取权力的时候。 最生动的例子就是20年代魏玛共和国的通货膨胀，它不仅导致了世界上最发达和繁荣的经济体之一的毁灭和崩溃，也促成了阿道夫·希特勒的崛起。

法定货币出现恶性通货膨胀的情况并不少见。 根据史蒂夫·汉克和查尔斯·布什内尔对恶性通货膨胀的定义，即物价水平在一个月内上涨50%，那么自第一次世界大战结束以来，已经发生了56次。在汉克所验证的57次历史可检验的恶性通货膨胀中而布什内尔的定义，[7]只有一次发生在货币民族主义时代之前，1795年法国在密西西比泡沫之后发生的恶性通货膨胀，其实也是政府货币造成的，其推动者是约翰·劳，“纸币的发明者”。

政府掌管货币供应量的问题在于，货币的硬度完全取决于那些主张不扩大货币供应量的人的政治实力。 货币硬度仅来自政治约束，政府可以生产多少货币，无论是物质上的、经济上的还是自然的，都是绝对没有限制的。 牲畜、银、金、贝壳的生产需要大量劳动力，不能一下子大量生产，但政府货币的生产只需要政府法令。

历史表明，政府将不可避免地屈服于通货膨胀的诱惑。 无论是单纯的腐败、“国难”，还是受通货膨胀思潮猖獗的蛊惑，政府总会找到理由和办法增加货币供应量，扩大政府权力，并在同时稀释了货币持有者的财富。 这与铜生产商为了满足对铜的货币需求而开采更多铜没有什么不同； 它奖励货币的生产者，但惩罚那些选择将财富储存在铜中的人。

20世纪成为货币不健全和政府万能的世纪，因为货币的市场选择被政府命令拒绝，政府强行发行纸币。 随着时间的推移，支出和赤字增加，货币贬值，政府越来越远离稳健货币，同时控制着越来越大的国民收入份额。 随着政府越来越多地干预生活的各个方面，它越来越多地控制教育系统，并在人们的脑海中植入这样一种观念，即经济规则不适用于政府，政府支出越多，经济就会越差。更繁荣。 像约翰·梅纳德·凯恩斯这样的学者在现代大学里教授政府支出有好处而不是成本的观点。 毕竟，政府总是可以印钞票，所以对支出没有真正的限制，它可以用来实现选民为它设定的任何目标。

对于那些崇拜政府权力和热爱极权主义的人来说，比如 20 世纪的许多极权主义政权，这种货币安排是天赐之物。 但对于那些珍视自由、和平与合作的人来说法定货币和比特币的区别，现在是令人沮丧的时期，经济改革的前景日新月异，政治进程使货币理智越来越成为一种幻想。 正如弗里德里希·哈耶克 (Friedrich Hayek) 所说：我相信，除非我们将其从持有它们的政府手中解放出来法定货币和比特币的区别，否则我们将永远无法重新获得优质货币。 就目前情况而言，我们所能做的就是以巧妙的迂回方式引入一些他们无法阻止的东西。

在哈耶克提出上述论断 30 多年后，比特币诞生了，世界各地的人们开始有机会以一种由市场自由选择的新货币形式进行储蓄和交易。 比特币的表现符合门格尔、米塞斯和哈耶克对稳健货币的要求。 稳健的货币需求原则有两个方面，一是肯定市场对共同交换媒介的选择，二是否定政府干预货币体系的倾向。 比特币恰好是两者。