一堂课了解区块链、比特币和ICO | 刘润老师直播笔记

刘润，中国著名的商业顾问。润米咨询董事长，原微软战略合作总监，海尔、百度、恒基、中远等大型企业战略顾问。

去年，他开设了《五分钟商学院•基础》栏目，将前人的思维变成了你的阶梯，拥有超过15万的订阅者。他是一位非常受欢迎的专栏作家。

2018年1月19日，刘润先生通过平台直播，简单介绍了自己对区块链、比特币、ICO的理解和理解。在两个小时的直播课程中，他主要讲了 4 个内容：关于区块链、关于比特币、关于 ICO、Opportunity 或 Pitfall。

1 前言：用三个维度澄清理解的前提

刘润老师一开始就提醒大家，这个直播课包含了事实、观点和信念三个维度。

这三件事在今天整个互联网舆论圈都被搞混了。有必要分清谁是在讨论和传达他的个人观点，哪些是基本逻辑。在接下来的课程中，刘润老师会提醒哪些是事实，哪些是我自己的观点，哪些是别人的观点，哪些是不同的信念。

2 关于区块链

区块链的基本定义

区块链是加密的、分布式的、记账技术，是一项包含三个复杂学科的技术。

加密是一个数学问题，分配是一个网络概念，是一个点对点的网络拓扑，会计是一个金融概念。包含三个不同的学科比特币的涨跌是由什么决定的，这三个都是复杂的学科。

集中记账与分布式记账的区别及优缺点

集中记账方式：目前金融机构主要采用这种方式实现，即将客户账户记录在服务器上。中央记账方式的优缺点——传输效率高/维护成本高，数据集中存储/可能被篡改。

分布式记账方式：每笔交易向全网广播，每个节点一起记录，所有节点保存同一份账本【修改账本需要51%以上的记账人同意】——账本是“堵塞”。

分布式记账的奖励机制

为了鼓励记账，区块链设计了相应的奖励机制。每完成一次记账，就可以获得奖励——一个“代币”。

代币如何分配，记账人多了就会有竞争，需要一个哈希算法来确定代币的归属。区块链技术使用 POW-Proof of work 确定所有权，大家竞相计算：“哈希算法”。谁计算结果谁赢。

用于解决第三方的信任问题，称为对第三方的信任机制，不需要第三方组织直接产生去中心化的信任。区块链技术可以做的一件非常非常重要的事情，就是通过一套算法直接保证交易的信任和安全。双方的交易不需要第三方出现，中间会节省大量的人力物力来验证这一点。通过算法后，整个社会的交易成本和信任成本可能会大大提高。

区块链的本质

事实有真有假，意见没有对错。今天，我们还没有看到区块链走到尽头。以下三个争议不是事实之争，不是本质之争，而是同一事物的不同观​​点/特点之争。.

共有三种视图

终极信仰 Faith 说：区块链的终极价值是去除所有的中介。未来的世界太精彩了——不需要中心化的世界，不需要信任机构、中间商。不再需要银行、保险公司、各种中介机构…… 未来，所有的中心化机构都不需要存在。甚至还有去中心化自治组织（Dcentralize Autonomous Oganization-DAO），“组织架构”已成为历史。

加密分布式账本说：基于加密分布式账本技术的区块链是一个伟大的技术应用。区块链带来的核心价值是记账——加密分布式记账，可以在金融行业、公益组织、基金管理等所有需要记账的地方使用。

奖励机制说：区块链最伟大的发明。中本聪最聪明的地方在于他发明了这个激励机制，为什么要让别人记账？正是因为有奖励，无数人纷纷涌上前去——争先恐后地解决问题，争抢奖励。

区块链应用场景

用户痛点：在线观看视频网站时，如果将视频放在离家近的电信运营商机房，数据会非常快；或者如果人在上海，视频源在北京，速度会很慢。

以往的解决方案，内容分布在中国多个数据中心，而这些资源无处不在。用户观看时，会访问离家最近的机房。这个名词叫CDN，意思是资源分布在全国各地的机房。，向您展示最新资源。

目前的解决方案：个人CDN——在每个用户家中安装一台设备，该设备有一个可以连接互联网的硬盘（用户家中的网络），迅雷通过互联网技术将视频资源放到每个用户家中。当其他用户有需求时，他们将被从其他用户的家中带走。这比将资源放在电信机房更便宜、更高效。问题是，你认为这叫区块链吗？我们把这个东西叫做“P2P传输”（点对点），一种去中心化的存储方式。为了鼓励用户分享自己的网络，迅雷给了用户一个“代币”，即“玩家币”。据说会很珍贵。

比如2017年美国大选时，希拉里就怀疑某个投票站算错了——因为这是“集中记账”。想象一个未来，没有投票站，没有人工投票服务，但是当每个人都投票向美国人民宣教时：我投票给他，所有投票都被算法自动记录，不会出错，并且这可能会省钱。有成千上万的人参与，会节省很多钱。一旦节省了人力，这件事理论上是有经济效益的。

另一个例子是签订合同。我特别担心你会后悔，所以我们的合同一式四份，你我各一份，公证处留一份，第三方留一份。如果任何人修改了自己的记录，您无法更改公证。如果您不这样做，那么您就犯了一个错误，因此公证处充当了第三方信托机构。区块链技术可用于此类公证——即智能合约

3 关于比特币

比特币是区块链技术的应用体现。

货币的演变

货币是一般等价物，是买卖之间使用的一般等价物。人类用过贝壳、石头、盐、动物的毛皮等。目的是——我得到它后愿意持有，别人愿意交换这个东西，所以一般的等价物一定可以用作流通价值。最终，绝大多数人类选择了黄金。之所以选择黄金作为一般等价物比特币的涨跌是由什么决定的，是因为其稀缺性、地球上储量有限、易分割、性质稳定。黄金不是任何国家发行的，是自然发行的，黄金储备不受任何国家信用担保。大家之所以选择它，是因为历史和文化的原因，所以它成为了一种货币。

但是黄金毕竟在使用上是有缺陷的，怎么交易，出门被抢了怎么办？后来，中国人首先发明了“饺子”，用纸代表黄金，所以纸币在早期代表黄金，但黄金仍被用作货币。许多国家发行纸币时，都是以该国的黄金总量为基准的。

这一段不再赘述，金本位终于走下历史舞台，各国政府纷纷发行纸币。优点：可根据当前经济形势修改货币发行；缺点：一旦政府意识到随意印钞的快感，“根本停不下来”——老百姓想用自己的钱买黄金，发现“钱”不值钱。

黄金和比特币之间的相似之处

比特币的逻辑设置与黄金完全相同。如果你真的想了解货币的逻辑，把比特币理解为数字黄金，它就是数字黄金。

黄金稀缺性：地球上的黄金储量有限，开采难度越来越大，人类获取黄金的成本越来越高。

比特币稀缺性：比特币发行总量上限：2100万，比特币的产出速度每四年减半，整体产出速度越来越慢。

“数字现金”带来的诸多问题

现金消费没有“记录”。刷卡或手机支付，会有相应的消费记录。

毒品和洗钱，利用比特币的匿名性质。

一个中国公民A用人民币购买比特币，然后汇给在美国的朋友B，B在美国将其兑换成美元。A的操作完美绕过了外汇监管局，在没有使用5万美元额度的情况下汇出。

由于世界各国政府不承认比特币为“货币”或“金融资产”，因此富人可以用自己名下的所有资产购买比特币，并规定死后将比特币作为礼物赠送。孩子——这个操作完美规避了政府的“遗产税”规定。

比特币和Q币的区别 双通：比特币可以兑换各国货币 单通：Q币只能用人民币购买，只能用腾讯产品消费，不能兑换成人民币。

关于比特币涨跌的两种针锋相对的观点

事实有真有假，观点没有对错

信仰派：有人认为比特币的分布式加密记账，去中心化不受政府控制，流通受限。它可能有朝一日取代美元成为全球流通货币，未来将成为真正的全球统一体。货币。如果全世界都使用比特币，全球总量/2100万=多少？一百万？两百万？一切皆有可能。它的价值必然会上升。

反对：就竞争硬币和国家层面而言，它可能变得毫无价值。尽管比特币如此强大，但早期版本存在缺陷，企业家们不断声称要解决、优化和推进数字货币的进步——比如以太坊和以太坊。于是不断有新的“数字货币”诞生。最重要的一点：任何主权国家都没有理由放弃自己的造币权，也不可能让你更换国家主权，最后你会被枪毙。

比特币飙升后提防空气币和传销币

完全没有交易场景，在以太坊上花半个小时，一天最多可以产生一个新币。今天不买，可以看到比特币涨了这么多倍。你买了我之后，你会暴涨。很多人受不了这种冲击，就买了。这种硬币被称为空气币，不支持任何场景。买这枚硬币会犯大错。

以前做传销产品的人，今天不卖传销产品了。他们觉得今天有一种大家都看不懂的高科技产品。但是以比特币为基准，我们会销售这个产品，并且一级一级的分发。

比特币“挖矿”相关

比特币交易的记账行为是“挖矿”。挖到2100万比特币怎么办？

事实上，每一笔转账交易都有一笔交易费用。如果比特币被挖出，交易费将被用来奖励那些竞争抢块的人。

比特币挖矿造成的电力浪费怎么办？

挖矿过程：多台计算机竞争计算结果，唯一获胜者获得比特币，其他计算机无条件终止计算。基于这个特性，确实会造成断电，所以中国政府正在逐步清理和关闭各地的比特币“矿场”。

如果量子计算机出现怎么办？

量子计算机无法解决所有特殊的算法逻辑。如果可能的话，量子计算机将对区块链造成巨大的打击。如今，许多科学家和技术人员都在研究区块链技术如何面对量子计算机。

4 关于 ICO 什么是 ICO

首次代币发行是指企业或非企业组织在区块链技术的支持下发行代币，向投资者募集虚拟货币（通常为比特币和以太坊）的融资活动。

ICO项目示例

例如，今天我要做一个改变世界的创业项目——分布式投票系统。我刚开始建团队，已经有3-5个人了，但是没钱。融资方式有两种：

寻找投资者。天使投资人-A轮-B轮-C轮-上市，经过发审委在中国、美国是备案制度，需要大量资料和财务报表。很麻烦。

发行 ICO。在ICO交易所发行ICO项目：改变世界的分布式投票系统，发行总量1亿枚的“投票币”。

定价方法：1比特币=1000投票币。

发行计划（仅举例，实际ICO有自己的比例计划）：团队持有20%=2000万枚，待挖30%=3000万枚-希望更多电脑挖（参与投票），计划销售50%=5000万件，一期销售的10%=1000万件（不能一下子全部卖完，以后涨了就卖光了~）。

鉴于1:1000兑换，本次可以获得10000比特币，然后用比特币兑换可以消费的货币（支付员工工资、房租等日常开支）。

ICO的本质

ICO的本质是“用硬币融资货币”。ICO是发行一种硬币来融合今天可以流通的虚拟货币，比如比特币和以太币。它可以兑换成美元和人民币，变成货币消费。

参与ICO≠入股，ICO项目不是持股，其价值来源于未来生态系统建立后的货币流通价值。

硬币不参与分红。ICO发起的项目只是建立一个基金会，而不是一个公司。它与股票完全不同。股票投资享有公司收益分成，但ICO的项目是获取代币，价值来源于未来生态系统建立后的货币流通价值。

发行门槛低，准入门槛低，募资规模大，投资风险极高。大多数项目，99.9% 的项目肯定会丢失。

政府监管机构对 ICO 的态度

ICO之初，各国证券监管机构并未介入。很大的原因是ICO不是证券。就是用一种虚拟货币换另一种比特币。不受中国证监会监管。但是我走的时候发现这太可怕了，无数人直接给钱，所以后来美国证监会说了一句，说你走路像鸭子，你长得像鸭子，我就拿你是一只鸭子。反正我把你当证券来管理，所以在美国，它会被当作证券来管理。

美国有合格的投资者管理制度。《就业法》规定，合格投资者的概念是，如果你的年收入超过10万美元，你将把收入的10%进行投资，包括众筹，包括ICO，称为合格投资者。, 不能超过这个数字。如果您的收入低于 100,000 美元，您的资产投资不能超过 5%。这意味着，即使是在美国这样的自由市场，也要防止冲动的韭菜进入市场，最终被割干净。

中国政府于 201 年 4 日禁止所有 ICO“一刀切”7.9.。为什么？因为今天有无数人不了解什么是投资，也不了解什么是区块链和生态，一看到它兴起就拼命冲进去。这个时候，监管就起到了非常非常重要的作用。

ICO投资建议

谨慎的，谨慎的，谨慎的。

今天的 ICO 市场是一个疯狂的市场。一定有好的项目。我们说精英在酿啤酒，平民在吹泡沫，骗子在割韭菜。

5 区块链是机遇还是陷阱

陷阱

警惕庞氏骗局。庞氏骗局最可怕的地方在于，他们可以把每一个参与者都变成帮凶和帮凶。一旦进去买了，总想把它卖给下一个人，而一旦进去，就努力说服自己没有被骗，然后再去骗下一个人。

警惕可能的泡沫经济，也称为自发的庞氏骗局。觉得值就买吧，很多人也跟着买。大家都觉得越来越值钱了，价格也越来越高。这被称为自发的庞氏骗局。一开始没有人计划好，也没有骗子。就是因为大家的情绪把它推向越来越高的价值，带动后面的人进来，而前面的大家都成了这波上涨的帮凶。这被称为自发的庞氏骗局。这件事不是骗子策划的，而是我们一起推动的。人一进去，都觉得这是对的，总想把它卖给下一个人，所以这种自发的庞氏骗局有一个对应的名词，叫做经济泡沫。

历史上出现过无数次经济泡沫，比如郁金香泡沫，郁金香的价格达到了天价。2000年的互联网泡沫，2008年的全球经济泡沫，比如中国股市从6000点跌到2000点，大家都以为是在涨，所以这叫自发的庞氏骗局。

作为投资者，你必须了解四个概念：庞氏骗局、自发庞氏骗局、非法集资、合格投资者。你必须具备两种能力：风险识别能力和风险承受能力。

机会

各类智能合约，如金融机构、投票系统、公证系统等应用。

你需要对区块链和投资有一个很好的了解，知道它未来的赎回逻辑是什么。它还需要承担投资失败的能力。

挖矿是一种获取虚拟货币的算法。采矿由两个因素决定。一个因素是决定成本的全球计算能力。第二个因素是决定你收入的比特币价格波动。如果有空间，你可以赚到它。你会失去空间。

需要从逻辑上清楚地区分哪些币是空气币，哪些是传销币。

当其他人都去淘金时，铲子和牛仔裤的卖家赚了很多钱，区块链也是如此。但是，需要考虑国家的政策因素和投入产出比。

六，结论

总是害怕被错过的心态会导致其价格远超其真实价值，这就是泡沫。泡沫最终会破灭，一旦破灭，其价格将跌至谷底，然后缓慢回升至价值。所以今天的区块链也是如此。

我们不知道这波区块链热潮何时会爆发，但我希望这一天能早日到来。一旦那一天到来，真正好的项目会慢慢涌现，健康成长，真正改变世界，提高世界效率。