如何预测比特币价格？比特币S2F跨资产模型 了解金色财经

前言：PlanB之前提出了S2F模型，受到了比特币社区的高度评价。 现在PlanB提出了一种基于S2F的新思维模式：S2F跨资产模型（S2FX）。 该模型引入了相变的概念，通过数据的量化，获得了比原来的S2F模型高很多的价格预测。 S2F模型预测比特币价格将在2020年至2024年间达到5万美元，而S2FX模型预测比特币价格将达到28.8万美元。 这种预言在今天看来是不可思议的，因为它超出了我们的想象。 然而，这个世界上有很多事情是非线性发展的。 人类善于理解线性发展，但往往难以理解非线性发展。 这就是未来的可能性所在。 当然，比特币始终是一种风险资产，只有概率，没有确定性。 每个人都应该做好自己的判断和风险控制。 本文作者PlanB由蓝狐笔记社区“SoTi”翻译。

“科学中更重要的不是获取新的事实，而是发现新的思维方式。”

——威廉·劳伦斯·布拉格

介绍

比特币的 S2F 模型于 2019 年 3 月发布。最初的比特币 S2F 模型是基于每月 S2F 和价格数据的共识。 由于数据点是按时间顺序索引的，因此，它是一个时间序列模型。 该模型已经激活了世界各地的量化分析师。 许多人已经验证了 S2F 和比特币价格之间的非虚假关系。

当前的 S2F 模型

当前的 S2F 模型

在本文中，我通过删除时间并向模型添加其他资产（黄金和白银）来巩固当前 S2F 模型的基础。 我称这种新模型为：比特币 S2F 跨资产模型（S2FX）。 S2FX 模型可以使用一个公式来评估不同的资产，如黄金、白银和比特币。

首先比特币2024年未来的价格，描述相变的概念，因为它引入了一种思考 BTC 和 S2F 的新思维方式。 它解释了为什么 S2FX 模型很重要。 （蓝狐笔记：相变是指物质从一种相变为另一种相的过程。例如水，从液体到固体或气体，就是从液体到固体或气体。）

其次，描述 S2FX 模型、其工作原理以及其结果的含义。

相变

相变是理解 S2FX 模型的重要视角。 在相变期间，事物的属性是完全不同的。 过渡通常是不连续的。 相变的三个例子：

1. 水

2 美元

3. 比特币

水

水是相变的典型例子。 水有四种不同的相（状态）：固态、液态、气态和电离态。 它们都是水，但是水在不同的相中具有完全不同的性质。

美元

相变也存在于金融领域。 例如，美元从金币（$1 = 371.25 格令纯银 = 24 格令黄金）阶段到黄金支持的纸币（金币按需支付给持有人），最后阶段到没有任何支持的纸币。 尽管人们一直称它为美元，但美元在不同阶段具有完全不同的性质。

比特币

比特币也是如此。 Nic Carter 和 Hasu 在他们 2018 年的研究中提到比特币叙述是如何随着时间发生变化的。

比特币的主要叙述是如何随着时间而改变的

这些比特币叙述在图表中看起来非常连续。 然而，如果我们结合叙述和财务里程碑（以及后来的 S2F 和价格数据），那么它们看起来更像是具有突然变化的相变：

“概念证明”-> 比特币白皮书之后

“支付”->与美元平价后（1BTC=1美元）

“电子黄金”->上半年减半后，几乎与黄金持平（1BTC=1盎司黄金）

“金融资产”-> 第二次减半后，（日交易量达到 10 亿美元里程碑，日本和澳大利亚的法律、CME 和 Bakkt 的期货市场变得清晰）

水、美元和比特币相变的三个例子为比特币和 S2F 提供了新的视角。 重要的是不仅要考虑时间序列的连续性，还要考虑突然的相变。 在开发 S2FX 模型时，我将 BTC 的各个阶段视为具有完全不同属性的新资产。 合乎逻辑的下一步是识别和量化比特币相变。

比特币 S2F 跨资产模型

下图显示了原始 S2F 模型中使用的每月比特币 S2F 和价格数据点。 你可以辨识四个簇。

这四个集群确实可以指示相变。

这些集群可以通过最小化每月比特币数据和集群之间的距离来量化。 我使用遗传算法（最小化绝对距离）来量化四个集群。 未来的研究可能会集中在不同的聚类算法上（如K近邻算法）（蓝狐笔记：遗传算法是一种旨在模拟自然界生物进化规律的算法，由美国的John Holland提出。）

四个已识别的比特币集群中的每一个都有非常不同的 S2F 市场价值组合，这似乎与减半和比特币不断变化的叙述一致。

1. 比特币“概念证明”（S2F 1.3 和市值 100 万美元）

2.比特币“支付”（S2F 3.3，市值5800万美元）

3、比特币“电子黄金”（S2F 10.2，市值56亿美元）

4、比特币“金融资产”（S2F 25.1，市值1140亿美元）

就像水和美元一样，这些由四个比特币组成的集群代表四种不同的资产，每一种都有完全不同的叙述和特征。 S2F 1.3 且市值仅为 100 万美元的比特币“概念证明”与 S2F 25 且市值 1140 亿美元的比特币“金融资产”截然不同。

从比特币集群的相变来看，它们是完全不同的资产，现在我可以将白银、黄金等其他不同的资产纳入到这个模型中。 这使其成为真正的跨资产模型。 对于白银和黄金，我使用了 Jan Nieuwenhuijs 的库存和流量数据以及 TradingView 的 ultimo 2019 年 12 月价格最新分析。

5.白银S2F 33.3，市值5610亿美元

6.黄金S2F 58.3，市值100.88万亿美元

该图表显示了四个量化的比特币集群（加上上下文的原始比特币月度数据）、白银和黄金。 它们形成一条完美的直线。

我使用回归分析来制作 S2FX 模型。 请注意比特币2024年未来的价格，与原始 S2F 模型的最大区别在于，我在回归分析中使用了白银和黄金 S2F 以及市场价值数据。 S2FX 模型显示 S2F 与这六种资产的市场价值之间存在显着关系（低 F 重要性，低 p 值），并且完美契合 (99.7% R2)

S2FX模型公式可用于估算下一阶段比特币/集群的市值（比特币S2F将在2020-2024年达到56）：

市值 = exp(12.7598) * 56^4.1167 = 5.5 万亿美元

这意味着比特币的价格（2020-2024 年为 1900 万比特币）为 28.8 亿美元。 比特币价格预测明显高于最初研究中的 55,000 亿美元。 请注意，S2FX 模型只是第一步，尚未被其他人复制或审查。 （蓝狐笔记：还在模型提案阶段，需要更多同行评审）

注1：虽然6个观测值偏低，但我对相关S2FX模型的结果给予了权重。 这是由于 F、低 p 值和高 R2 的重要性，而且还因为已知的非虚假 S2F 价格关系和时间序列分析中的协整。 未来的研究可能会侧重于将更多类型的资产添加到分析中。

然而，大多数资产的 S2F 值都很低（≤1），所以不是很有趣。 相反，钻石的 S2F 很高，但其估价非常复杂（原石/切工、克拉、不同颜色和亮度等）

注 2：S2FX 模型允许插值，而不是原始 S2F 模型的外推。 （蓝狐笔记：插值和外推都是基于数据和模型的预测方法，不同的是，如果预测点在现有数据范围内，则为插值，如果在范围外，则为外推。）原始 S2F 模型所做的预测超出了用于制作模型的数据范围。 新的 S2FX 模型所做的预测落在用于推导公式的数据范围内。

插值（左）和外推（右）的例子——蓝色数据，黑线模型，红点预测值

结语

在本文中，我通过删除时间并向模型添加其他资产（白银和黄金）来巩固当前 S2F 模型的基础。 我将这种新模型称为比特币的 S2F 跨资产模型（S2FX）。 S2FX 模型使用一个公式来评估不同的资产（白银、黄金和比特币）。

我已经解释了相变的概念。 相变引入了一种思考比特币和 S2F 的新方法。 这使我想到了 S2FX 模型。

S2FX模型公式与数据完美匹配（99.7% R2）

S2FX 模型预测下一个比特币阶段/集群的市场价值为 55,000 亿美元（2020-2024 年 BTC 的 S2F 为 56）。 这意味着比特币价格将达到 288,000 美元（2020-2024 年供应量为 1900 万美元）

S2FX 模型整合了原始 S2F 研究中的已知事实，同时还提供了一种思考比特币阶段过渡到阶段 5 的新方法。